Objectifs
Comprendre l'importance de la gestion des risques financiers pour la création de valeurs dans l'entreprise. Acquérir les connaissances théoriques et pratiques permettant de tracer le profil d'exposition au risque du marché. Déterminer les besoins de couverture et définir une politique de gestion des risques. Cerner les effets des choix en matière de gestion des risques sur les profits de l'entreprise. Savoir utiliser différents outils d'évaluation des risques, notamment la simulation.
Contenu
Concepts de la gestion des risques financiers. Mesure des risques financiers au moyen de l'analyse par scénarios et de la simulation. Notion de « projet à risque ». Gestion des risques de fluctuation des prix, des taux d'intérêt et des taux de change. Caractéristiques et utilisation des instruments financiers dérivés que sont les contrats à terme, les swaps et les options comme outils de gestion des risques financiers. Instruments financiers dérivés portant sur des variables climatiques. Gestion du risque de crédit.
Matériel didactique
Le matériel didactique comprend un cédérom et un volume, Managing Financial Risk: A Guide to Derivative Products, Financial Engineering, and Value Maximization, de C. W. Smithson, 1998. Un guide d'étude et un recueil de textes sont accessibles sur le site Web du programme.
Renseignements technologiques
Le cours nécessite un accès à Internet et l'utilisation d'un chiffrier électronique. Il comprend un cédérom.
La configuration minimale d'un ordinateur pour suivre le cours est la suivante :
- le système d'exploitation Windows (98 ou plus),
- une suite logicielle comprenant au moins un traitement de texte, un chiffrier électronique et un logiciel de présentation,
- un navigateur (Internet Explorer 5.5 ou plus),
- une adresse de courrier électronique,
- une imprimante et des haut-parleurs, s'il y a lieu.
Encadrement
La durée de ce cours est de 15 semaines. L'encadrement prend la forme du tutorat télématique.
Évaluation
L'évaluation repose sur trois travaux (30 %, 35 % et 35 %).
Description détaillée de l'évaluation
Les trois cas notés exigent la manipulation de classeurs Excel et la rédaction d'un bref rapport décrivant une situation à risque.
Cas noté 1 : Ce cas porte sur l'évaluation du risque de change.
Cas notés 2 et 3 : Ces cas portent sur l'évaluation de stratégies de couverture des risques du marché à l'aide des produits financiers dérivés.
Échelle de conversion
| Notation | Valeur numérique | Valeur en pourcentage |
|---|---|---|
| A+ | 4,3 | 90 à 100 % |
| A | 4 | 85 à 89 % |
| A- | 3,7 | 80 à 84 % |
| B+ | 3,3 | 75 à 79 % |
| B | 3 | 70 à 74 % |
| B- | 2,7 | 67 à 69 % |
| C+ | 2,3 | 63 à 66 % |
| C | 2 | 60 à 62 % |
| E | 0 | 0 à 59 % |
* Échelle de conversion actuellement en vigueur pour ce cours.
Particularités d'inscription
Le cours est réservé aux personnes admises au Programme court en performance financière.
Si FIN 6310 a été réussi, on ne peut s'inscrire au présent cours.