Objectifs
Savoir décider, dans une perspective à long terme, de la structure de financement de l'entreprise. Savoir identifier les sources de financement les plus appropriées. Acquérir les connaissances et développer les habiletés nécessaires à l'évaluation des besoins de financement de l'entreprise.
Contenu
Les principaux déterminants de la structure de financement : fiscalité des entreprises et des particuliers, coûts de détresse financière, coûts d'agence. La théorie des préférences pour le financement interne. Les conséquences d'une structure de financement sur la rentabilité de l'entreprise, son risque, le contrôle de sa propriété, sa marge de manoeuvre. Les effets de l'utilisation de titres hybrides. La détermination de la proportion de financement à court terme. La détermination du pourcentage de bénéfices à distribuer en dividendes. Les engagements hors bilan. La notion de risque de crédit.
Rassemblement des informations disponibles pour l'établissement d'hypothèses de prévisions réalistes : ratios historiques, données conjoncturelles et sectorielles, études de marché, avis d'experts, informations sur la politique de croissance de l'entreprise, sur les investissements envisagés. Traitement de ces informations à l'aide des techniques de prévision appropriées. Établissement d'états financiers prévisionnels basés sur les hypothèses de prévision. Analyses de sensibilité et scénarios. Simulations de Monte-Carlo. Application à des entreprises à différentes phases de leur cycle de vie (démarrage, croissance, maturité ou déclin).
Matériel didactique
- Manuel : A. Damodaran (2011) Applied Corporate Finance, 3e édition, disponible en format numérique uniquement au www.vitalsource.com/products/applied-corporate-finance-aswath-damodaran-v9780470574225
- À noter que des options sont offertes : accès illimité ou restreint à une période donnée. Il faut donc évaluer ses besoins et planifier son trimestre d'études avant de faire son choix.
- Site Web du cours
Encadrement
L'encadrement est individualisé et assuré par une personne chargée d'encadrement. Les communications se font par téléphone ou par courriel.
Évaluation
L'évaluation repose sur une analyse de cas.
Échelle de conversion
| Notation | Valeur numérique | Valeur en pourcentage |
|---|---|---|
| A+ | 4,3 | 90 à 100 % |
| A | 4 | 85 à 89 % |
| A- | 3,7 | 80 à 84 % |
| B+ | 3,3 | 75 à 79 % |
| B | 3 | 70 à 74 % |
| B- | 2,7 | 67 à 69 % |
| C+ | 2,3 | 63 à 66 % |
| C | 2 | 60 à 62 % |
| E | 0 | 0 à 59 % |
* Échelle de conversion actuellement en vigueur pour ce cours.
Particularités d'inscription
La durée de ce cours est de 16 semaines.
Ce cours est réservé aux personnes admises au DESS en finance d'entreprise (3116).