Objectifs
Comprendre l'importance de la gestion des risques financiers pour la création de valeurs dans l'entreprise. Acquérir les connaissances théoriques et pratiques permettant de tracer le profil d'exposition au risque de l'entreprise, d'évaluer l'importance financière des risques, de déterminer les besoins de couverture et de définir une politique de gestion des risques. Cerner les effets des choix en matière de gestion de risques sur la structure des profits. Savoir utiliser différents instruments de couverture du risque, notamment les instruments de couverture du risque de change et du risque de taux d'intérêt. Application aux investissements dans un contexte international.
Contenu
Concepts de la gestion des risques financiers. Processus de gestion des risques et mesure de l'exposition au risque. Effets de l'implantation d'un programme de gestion des risques. L'approche Earning at risk. Gestion du risque commercial, du risque politique, du risque d'intérêt et du risque de change. Caractéristiques et utilisation des instruments financiers dérivés, les contrats à terme de type banquier (forward) et boursier (future), les options et les conventions d'échange (swaps), pour les entreprises non financières et financières. Application à l'analyse des investissements dans un contexte international.
Matériel didactique
Le matériel didactique comprend un cédérom et un volume, Managing Financial Risk: A Guide to Derivative Products, Financial Engineering, and Value Maximization, de C. W. Smithson, 1998. Un guide d'étude et un recueil de textes sont accessibles sur le site Web du cours.
Renseignements technologiques
Le cours nécessite un accès à Internet et l'utilisation d'un chiffrier électronique. Il comprend un cédérom.
La configuration minimale d'un ordinateur pour suivre le cours est la suivante :
- le système d'exploitation Windows (98 ou plus),
- une suite logicielle comprenant au moins un traitement de texte, un chiffrier électronique et un logiciel de présentation,
- un navigateur (Internet Explorer 5.5 ou plus),
- une adresse de courrier électronique,
- une imprimante et des haut-parleurs, s'il y a lieu.
Encadrement
La durée de ce cours est de 15 semaines. L'encadrement prend la forme du tutorat télématique.
Évaluation
L'évaluation repose sur trois travaux (30 %, 35 % et 35 %).
Description détaillée de l'évaluation
Les trois cas notés exigent la manipulation de classeurs Excel et la rédaction d'un bref rapport décrivant une situation à risque.
Cas noté 1 : Ce cas porte sur l'évaluation du risque de change.
Cas notés 2 et 3 : Ces cas portent sur l'évaluation de stratégies de couverture des risques du marché à l'aide des produits financiers dérivés.
Échelle de conversion
| Notation | Valeur numérique | Valeur en pourcentage |
|---|---|---|
| A+ | 4,3 | 90 à 100 % |
| A | 4 | 85 à 89 % |
| A- | 3,7 | 80 à 84 % |
| B+ | 3,3 | 75 à 79 % |
| B | 3 | 70 à 74 % |
| B- | 2,7 | 67 à 69 % |
| C+ | 2,3 | 63 à 66 % |
| C | 2 | 60 à 62 % |
| E | 0 | 0 à 59 % |
* Échelle de conversion actuellement en vigueur pour ce cours.
Particularités d'inscription
Le cours est réservé aux personnes admises au DESS en finance d'entreprise.
Si FIN 6070 ou FIN 6071 a déjà été réussi, on ne peut s'inscrire au présent cours.